2010-02-11 00:00
外資觀點/年後宜謹慎 長線可買電子股
台股牛年封關日大漲80點,虎年行情怎麼走?摩根士丹利台灣區研究部主管王嘉樞認為,南歐債信危機短時間化解不易,在系統性風險下,台股年後行情宜較謹慎;不過現金流、人民幣、升息等受惠族群,仍是較具利基的選股方向。
摩根大通台股研究部主管賴以哲表示,外資昨天在封關日仍繼續賣超台股100億元,但農曆年後應台股可望開出紅盤,三大理由是「總體經濟基本面強」、「企業獲利超乎預期」、「兩岸持續和緩」。
選股部分,賴以哲著重在電子股,過去重押的金融股則轉為中立。摩根大通點名11檔個股,認為中長線資金可以酌量開始買進,包括宏碁、聯發科、台積電、聯電、鴻海、可成、台達電、聯詠、元太、閎暉及光寶等11檔,清一色電子股。
王嘉樞表示,以電子股為例,儘管第二季傳統淡季即將來臨,且整體市場的系統性風險依舊存在,但不少下游大廠具有較大的現金流、以及隨時可動用的現金存量,營運體質相對健全,抗風險係數也比一般中小型廠高。
在傳統產業方面,由於中國經濟今年仍將持續大幅成長,人民幣的幣值表現,不論就經濟面而言,或是政治面(美國施壓)而言,未來都有升值的空間,相關人民幣升值受惠概念股長線具有表現空間。
此外,市場低利率水平的現象,未來恐怕將會出現調整的壓力,使得升息的議題,開始受到市場關注。王嘉樞預期,升息受惠族群包括金融類股中的壽險族群以及部分資產股等,長期將具有表現空間。
IC設計 | 聯合魏興中、溫建勳 | 點閱(???)
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